知识：什么是铝的未来？铝期货概述与全面概述

知识：什么是铝的未来？铝期货概述与全面概述

一、铝期货的基本情况：铝具有下列特征：质量稳定、易于贮存、不易腐烂；规范，有清晰的品质标准；具有广阔的市场规模，生产企业、流通企业、用户众多，其应用范围十分广阔；市场上的物价变动很大，而且经常发生，没有垄断现象。

自1987年伦敦金属交易所首次推出铝期货，至今已成为一种成熟的期货品种，是国际有色金属行业规避风险、发现价格的重要工具。

虽然铝期货的交易时间要比铜期货交易晚了一百多年，但近几年来，铝的交易一直很活跃，成交量也在稳步上升，是伦敦金属交易所交易中最大的一笔，它的价格也是决定国际铝现货市场价格走向的重要参考。

在世界范围内，除伦敦的金属交易所以外，还有纽约商品交易所、东京交易所、上海交易所等交易所。

上海期货交易所是我国目前仅有的一家现货市场。

随着我国铝业的发展，我国铝业的市场参与度和参与度日益提高，已逐渐成为我国铝业投资者的理想投资工具，也是我国铝业寻找价格、寻求安全的有效手段。

（怎样开设铝期货账户？交易的规矩是什么？）二、铝期货交易所和交易代码铝期货交易所：上海期货交易所，交易代码：

AL。

在供需不平衡的情况下，物价就会剧烈波动。

在铝期货市场，投资者可以将注意力集中在反映铝供需变化的指标上，即存货。

铝的存货可划分为报告存货和未申报存货，即“显性库存”，是由期货交易所在其指定的交割仓库中，定期发布存货。

而未申报的存货则主要是指全世界的生产商、交易商和消费者，因为没有专门的组织来统计和公布这些存货，因此也被称作“隐性库存”。

(2)氧化铝的供给对铝锭的影响，在铝锭的成本中，氧化铝的成本在28%~34%之间。

由于世界氧化铝市场的集中度很高，80%-90%的氧化铝都是以长期合同形式出售的，所以很少有氧化铝可以在现货市场上交易。

就拿中国来说，1997年之前，中国的氧化铝缺口大部分是通过国际现货市场买入的，并没有签订长期合同。

到1997年，中国有色与美铝签署了一份为期30年的长期供应合同，合同金额为40,000吨。

随着中国铝土矿产能的迅速扩张，我国对氧化铝的需求量也越来越大，目前我国氧化铝进口总量的三分之二要通过现货市场进行采购。

中国在世界范围内大量采购氧化铝，这直接导致了国际氧化铝价格的大幅上升，2004年中国进口氧化铝587万吨，较上年同期增加4.8%，平均进口价340美元（国外氧化铝的生产成本低于120美元），由此计算，2004年氧化铝直接进口就多支付国外氧化铝供应商的成本高达数10亿人民币。

由于氧化铝价格的持续攀升，使得电解铝厂的生产成本急剧增加，导致经济效益严重下降，许多公司甚至出现了亏损。

(3)电力价格对电解铝工业的影响，也被称为“电老虎”。

在西方，铝锭制造的经验表明，如果电费高于30%的话，就会被视为是一项非常危险的工作。

中国铝厂2004年的年平均能耗为14683

kwh/t，较2003年下降347

kwh/t，是中国铝业综合能耗下降最大的年份。

然而，中国是一个能源紧缺的国家，几次提高的价格使得铝厂的平均价格提高到每千瓦时0.355元，较2003年提高了4个百分点，也就是每公斤铝的生产成本提高了600元。

因此，电力因素对中国电解铝产量和国内国际铝价都有一定的影响。

(4)经济环境的影响：铝作为一种重要的有色金属，尤其是在发达的国家和地区，其消费水平与经济发展有着密切的关系。

随着一国或区域的经济迅速发展，其消费量也将随之增加。

类似地，经济不景气会使某些产业的铝消费量减少，从而使铝价出现波动。

另外，某些与铝有关的金属价格波动，国际油价波动，各国产业政策的变动，都会对铝价格造成一定的影响。

(5)进出口关税与国际汇率的关系国际上，铝的交易通常是以美元计价，而最近几年，美元的变化对铝价的作用是明显的。

在中国，进口和进口关税对铝价的影响尤为明显。

中国是世界上最大的氧化铝进口国，入世之前，中国对氧化铝行业征收18%的进口关税，以保障我国的氧化铝产业。

按照

WTO的规定，2002年中国对氧化铝的进口关税分别从12%、2003年和2004年分别调整到12%、10%和8%；在此之前，电解铝的出口可以享受15%的出口退税，而在2004年，中国将15%减至8%，而从2005年开始，不但全部取消了8%，而且还将提高5%。

根据初步估计，取消出口退税会提高每吨600-1000元的出口成本，而对出口铝锭实施5%的税率，则会增加每吨770元（以2005年的国际市场计算）。

可见，我国的铝价受关税和国际汇率的影响。

(6)铝材使用趋势的改变影响汽车、建筑工程、电线电缆等各大工业的铝锭用量及用量的变动，将对铝的价格造成影响。

单说汽车生产，相关部门预计，到2010年，单是小轿车和轻型卡车，其铝需求就会从580亿吨增至1050万吨。

(7)改善和创新铝的生产工艺对铝价的影响随着计算机技术的快速发展，对电解液物理特性的研究以及相关的数学模型的建立，使得电解槽结构更加合理，电槽容量得到了极大的提高。

目前，全球电解铝行业最高产能已超过300

KA，其电流利用率可达94~96%，而其吨铝的电耗降低到13000~13400

kW。

预计，随着高效率、高效率的铝电解技术的推广和推广，铝的成本将会持续降低。

五、铝期货相关分析评论锌铝期货价格在供求预期改善的影响下，持续上涨，特别是锌期货表现强势，主力合约价格突破17000元大关。

大部分分析师仍对未来持乐观态度。

在国外市场，伦铝从今年二月三日到七月二十一日的时间里，已经从1675美元上升到了20美元，达到了20.6%，达到了16个月的高点。

2014年起，我国铝价开始出现

V形波动，从年初的14130元/吨到今年的12130元/吨，到今年三月中旬的最低点，到了12320元/吨，自3月25日至7月22日累计上涨14.3%。

同时，自第二季度开始，国内铝材的库存一直在下滑，在四月四日创下历史新高129万吨之后，开始下滑，截止到七月十八日，已降至79.8万吨，累计跌幅达38%。

分析师预计，由于上半年国内电解铝产量的下降，使得一些区域的铝材供应紧张，库存快速消化，而下游终端需求的推动下，铝价格后期仍值得期待。